高估值与高增速背后 Zscaler的吸引或“致命”?

时间:2019-04-16 13:05:17       来源:

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  摘要

  第二季度营收增长65%,比上一季度的59%有所加快。

  除了一个盈利的季度外,管理层对第三季度收入增长50-52%的预期似乎是可以接受的。

  尽管长期看涨,股票似乎有点过剩,对盈利的期望值很高。

  Zscaler (ZS)仍然是市场上价值较高的证券公司之一,这是正确的。他们在2月底公布了另一份非常强劲的第二季度收益报告,收入同比增长65%,高于第一季度59%的增幅。此外,ZS公布每股盈馀(EPS)为0.09美元,优于市场预估的0.01美元。对于一家如此年轻、发展如此迅速的公司来说,除了收入大幅增长之外,还能证明自己有能力实现盈利,这是非同寻常的。

  ZS在第二季度盈利后迅速上涨了20%以上,并继续以15%的预期收益估值前进。然而,在强劲的第二季度业绩和股价上涨之后,要证明在这些水平上建立头寸的合理性变得有点更具挑战性。我对公司的长期生存能力充满信心,股东们坚守岗位理应得到应有的回报。

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