松弛有度信保协作新规出台 明白去通道、增强底层资产穿透监管

时间:2019-07-02 13:46:39       来源:

7月1日,银保监会发布《中国银保监会办公厅关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》。与早前相比,新下发的《通知》新增制止将信托作为通道、强化信托公司自动管理责任、对底层资产中止穿透、加强投资者适当性管理、设置投资比例限制等要求,扩展“信保”协作范围,以推进保险资金更好效力保险主业和实体经济。
近年来,保险资金投资资金信托规模快速增长,截至2018年底,保险机构投资资金信托规模为1.27万亿元。为进一步加强保险机构投资集合资金信托业务管理,规范投资行为,防范资金运用风险,根据《关于规范金融机构资产管理业务的指点意见》的肉体,银保监会于近日修订并发布了《通知》。
全体来看,此次新下发的《通知》,与2014年原保监会发布的《关于保险资金投资集合资金信托方案有关事

项的通知》相比,由8条添加为19条,保管了保险机构投资资金信托的决策授权机制、专业责任人资质、基础资产范围、法律风险、投后管理、信息报送、行业自律管理等要求;调整了信托公司条件、信托信誉等级、关联买卖、责任清查等外容;新增了制止将信托作为通道、强化信托公司自动管理责任、对底层资产中止穿透、加强投资者适当性管理、设置投资比例限制以及信誉增级布置和免增信条件等要求。
细化来看,《通知》主要有以下几方面的变化:保险可协作的信托公司范围从“近3年未受行政奖励”放宽至“近1年未受严重行政奖励”;基础资产为非标债权的集合信托信誉等级由此前“不低于A级或许相当于A级的信誉级别”,调整为应“不低于AA级或许相当于AA级的信誉级别”;明白信誉增级采用保证担保或抵押担保组合,并新增豁免增信条件;将由“投资劣后受益权需求上报”变卦为“制止投资劣后受益权”,由“存在两层或多层嵌套需求上报”变卦为“一层嵌套即需求上报”等。
理想上,扩展“保信”协作范围,有利于为保险机构和信托公司营建良好的公允竞争环境;明白保险资金去通道、去嵌套的监管导向,有利于限制不合理、不合规的投资业务展开;明白保险资金投资信托的信誉增级布置不得由金融机构提供,有利于打破金融机构刚性兑付;明白基础资产投资范围,有利于进一步发扬信托公司在非标资产方面积聚的行业优势,引导保险资金更多地流入实体经济。
同时,《通知》实行“新老划断”,有利于维持机构必要的活动性和市场动摇,确保制度颠簸过渡,全体来看,银保监会表示,《通知》的发布也是推进保险资金更好地效力保险主业和实体经济的重要举措。