浙商期货华兰生物:业绩靓丽,稳健前行

时间:2019-04-03 18:21:32       来源:

国信证券指出,血制品行业持续回暖,营收增速回归,库存、销售压力减轻。公司18年采浆虽无增长,但库存血浆和产品足以支撑19年业绩增长。四价流感疫苗19年大概率完成1100~1200支的销售。公司血制品、疫苗两大业务成长确定性高,且稳定高分红。我们预计19-21年净利润15.30/17.63/20.38亿,对应EPS为1.64/1.89/2.18元,对应当前股价PE为27.5/23.9/20.7x, 期货交易所鑫东财配资 一年期合理估值预计在490~540亿,对应股价为52.38~57.72元,维持“买入”评级。