一季度成绩单发布,快看哪只养老目标基金最赚钱?

时间:2019-04-28 12:24:47       来源:

随着老龄化加剧,养老资金管理成为很多投资者关心的问题。说到养老,很多投资者犯嘀咕:我自己有养老保险和职业年金,我还要管理养老资金干嘛?其实,除了第一支柱基本养老保险和第二支柱年金管理之外,第三支柱商业养老资金补充也非常重要。目前,第三支柱主要包括商业养老保险和部分公募基金产品。
在经历了去年一年的股市震荡后,今年随着资本市场回暖,公募FOF和养老FOF的业绩也随之回升,但各家产品无论是业绩还是投资策略上都出现一定程度的分化。究竟哪种资产管理策略适合养老金投资?哪类资产适合布局养老资金?
今年的养老目标基金一季报,给广大投资者参考。

好买基金评价中心最新发布的统计数据显示,截至到今年第1季度,一共有14家养老FOF披露了一季报。养老FOF和公募FOF相比,由于设定了一年以上的封闭期,并没有面临大幅赎回的压力。但与此同时,在今年资本市场回暖后规模也没有出现显着上升,可见也并无新增资金申购。不过从新发行的情况看,兴全、建信在今年1月成立时都募集到了6-8亿的规模,相比去年四季度各家养老FOF保成立都面临压力的情况已经大幅改善。
从仓位上看,当前除了华夏之外各家养老FOF都还处于建仓期,大部分在一季末基金仓位已经达到了80%以上,最晚成立的建信仓位已经高达92%,而去年12月初成立的鹏华仓位仅20%,可见其操作非常保守。从业绩表现来看,兴全、中欧和泰达的表现相对靠前,主要由于其权益资产占比相对较高。汇添富的基金仓位虽然不高,但权益产品的比重较大,因此表现也较为靠前。大部分FOF产品在一季度的业绩基本在1至3个百分点附近,可见基金经理操作相对保守稳健,没有大幅提高权益资产比重。
具体来看业绩排名靠前的四只养老FOF持仓,泰达的养老和公募FOF的投资策略较为相似,依然以多元资产配置为核心,除了股、债之外还加入了黄金的配置。中欧根据其一季报表述,权益类资产的投资比例由一季度初的约6%提升至约37%,权益类资产以中欧基金内部长期业绩优异的a股基金为主,同时保持成长与价值的平衡,此外还配置了与养老需求较为匹配的医疗行业基金。南方在股票子基金层面,除了配置500ETF之外,主要倾向坚持价值投资、能长期战胜业绩基准的主动基金经理,通过在个基层面的优中选优获取超额收益。兴全对权益部分进行了显着超配,但在策略和品种选择上均相对分散,从而获取了股票大幅上涨的β和基金精选的α,并增加了转债部分的配置。此外,兴全除了基金之外还直接投资了近5%的股票,为组合带来了良好收益。